【買い】KSK<9687>業績堅調で株価割安=戸松信博

業績堅調で株価割安
同社は独立系ソフトウェアの中堅です。NECグループ依存度は4割弱。

足もとの業績を確認すると、2013年3月期1-3四半期は売上が1.9%増の91億1600万円と微増ながらも、経常利益は18.3%増の6億2900万円、純利益は68.2%増の3億7900万円と大幅増益。

システムコア事業においては、組込ソフトウェア開発業務で、携帯電話から車載機器分野へとシフトするなどの対応が奏功。ITソリューション事業も大型の不採算案件消え、今期のセグメント利益は大幅増。

通期業績見通しは売上が1.5%増の125億円、経常利益が17.0%減の7億3000万円、純利益は36.9%増の4億5000万円となっていますが、第3四半期までの業績を見ると、上振れて着地する可能性が高いのではないかと思います。ちなみに通期予想を達成しただけで、予想PERは9.9倍(株価701円で計算)で割安感があります。

有利子負債が少なく、自己資本比率が高くて財務も健全です。